L'inventaire de succession consiste à dresser un état détaillé du patrimoine laissé par une personne au jour de son décès. Il recense les biens immobiliers, les meubles, les comptes bancaires, les placements financiers et les objets de valeur. Chacun de ces éléments fait l'objet d'une estimation à sa valeur réelle.

L'inventaire ne se limite pas aux actifs. Il prend également en compte le passif de la succession, notamment les frais d'obsèques, les dettes, les factures ou encore les impôts restant dus. Cette évaluation permet à l'administration fiscale de déterminer le montant des droits de succession.

En l'absence d'inventaire, les biens mobiliers sont évalués selon un forfait égal à 5 % de l'actif brut de la succession. Lorsque leur valeur réelle est inférieure à ce forfait, faire réaliser un inventaire peut donc réduire la base de calcul des droits à payer.

Les situations où l'inventaire est imposé par la loi

Dans une note d'information publiée le 22 juin 2026, le ministère de l'Économie rappelle que l'inventaire est obligatoire dans plusieurs cas. Cette formalité s'impose notamment lorsqu'un héritier est mineur ou lorsqu'il bénéficie d'une mesure de protection juridique, comme une tutelle ou une curatelle. Elle est également exigée lorsqu'aucun héritier n'est connu ou que les héritiers ne peuvent pas être joints.

L'inventaire est aussi requis lorsque l'un des héritiers choisit d'accepter la succession à concurrence de l'actif net. Cette option lui permet de ne pas être tenu de rembourser les dettes du défunt au-delà de la valeur des biens recueillis. Enfin, il est nécessaire lorsque le conjoint survivant opte pour l'usufruit de la succession, sauf si une dispense est prévue ou si les autres héritiers donnent leur accord.

Seuls certains professionnels peuvent établir l'inventaire

La réalisation d'un inventaire de succession est strictement encadrée. Elle ne peut être confiée qu'à un professionnel habilité, qu'il s'agisse d'un notaire, d'un commissaire de justice (le nouveau nom des huissiers), d'un opérateur de ventes volontaires ou d'un commissaire-priseur judiciaire.

Le professionnel procède à l'évaluation de chaque bien afin d'en déterminer la valeur. Une fois achevé, l'inventaire est annexé à l'acte notarié de la succession.

Un intérêt pratique et fiscal, même lorsqu'il n'est pas obligatoire

En dehors des situations prévues par la loi, établir un inventaire peut présenter plusieurs avantages. Cette démarche permet d'abord de limiter les contestations entre héritiers en offrant une évaluation précise des biens à partager. Elle peut également s'avérer avantageuse sur le plan fiscal lorsque la valeur réelle des meubles est inférieure au forfait de 5 % appliqué en l'absence d'inventaire.

La demande d'inventaire ne nécessite pas l'accord de l'ensemble des héritiers. Elle peut être formulée par le conjoint survivant ou le partenaire de Pacs, par toute personne ayant vocation à hériter, comme un enfant, mais aussi par l'exécuteur testamentaire chargé de faire appliquer les dernières volontés du défunt ou par un mandataire successoral désigné par le juge lorsque la succession rencontre des difficultés.

Les remboursements et indemnités versés dans l’année par l’Assurance maladie sont désormais plus faciles à visualiser. La branche maladie du régime général de la Sécurité sociale a annoncé, le 15 juillet 2026, avoir fait évoluer le visuel de son relevé annuel de prestations.

Les prises en charge, indemnités et allocations octroyées dans l’année à l’assuré par l’organisme de protection sociale obligatoire de base sont maintenant présentées sous la forme d’un « camembert ». En son milieu figure le montant annuel des remboursements de l’Assurance maladie.

Un graphique « multi-couleurs »

La portion du camembert de couleur verte représente la part des remboursements consacrés aux séjours et soins en hôpital public ou en clinique privée.

Celle de couleur rose correspond aux dépenses de pharmacie. La portion de couleur violette regroupe les consultations et soins réalisées en cabinet médical par les médecins généralistes et spécialistes.

La portion de couleur marron correspond aux soins paramédicaux (prodigués par les infirmiers, les masseurs-kinésithérapeutes, les orthophonistes, les pédicures-podologues, les psychomotriciens, les ergothérapeutes ou les diététiciens), aux analyses médicales et aux transports sanitaires. Enfin, la portion de couleur bleue équivaut aux indemnités journalières (IJ) versées en cas d’arrêt de travail prescrit à la suite d’un accident ou d’une maladie, ainsi que les allocations attribuées pendant un congé de maternité.

Les sommes par poste de dépense

En cliquant sur chacune des portions du camembert, l’assuré peut en connaître le cumul des montant remboursés dans l’année. Les sommes par poste de dépense de santé sont également indiquées à côté du graphique.

Le relevé annuel de prestations permet à l’assuré de visualiser les remboursements de l’Assurance maladie et leur montant dont il a bénéficié dans l’année. Le document individualisé pour 2025 est ainsi disponible sur le compte Ameli. Il suffit à l’internaute ou au mobinaute d’aller à la rubrique « Frais de santé », puis de cliquer sur « Relevé annuel ».

L'Assurance retraite a opéré un joli lifting. Le régime de retraite de base des salariés du privé, des artisans, des commerçants, des agents non titulaires de la fonction publique et des élus locaux a lancé, le 24 juin 2026, une nouvelle version de son espace personnel sur lassuranceretraite.fr.

L'objectif est de rendre la navigation plus simple, plus intuitive et plus personnalisée. Une fois connecté, après avoir créé un compte ou via la plateforme sécurisée FranceConnect, votre espace personnel reconnaît automatiquement si vous êtes encore en activité ou déjà retraité. L'affichage et les services proposés s'adaptent alors à votre situation.

Un tableau de bord adapté à votre situation

Si vous êtes encore en activité, la page d'accueil affiche les principales informations utiles pour préparer votre retraite. Vous pouvez notamment consulter votre âge minimum autorisé de départ, l'âge auquel vous pourrez bénéficier automatiquement d'une retraite à taux plein, le nombre de trimestres déjà validés ainsi que celui requis pour ne pas subir une décote. Un accès direct permet également de consulter une estimation du montant de votre future pension.

Si vous êtes déjà retraité, le tableau de bord met en avant les informations liées au versement de votre pension. Vous y retrouvez la date de votre dernier paiement, son montant ainsi que la date du prochain versement. Vous pouvez également consulter le calendrier des paiements et télécharger le relevé des pensions perçues.

Des démarches personnalisées selon votre profil

La rubrique « Services et démarches » évolue elle aussi en fonction de votre statut. Les actifs accèdent directement aux services les plus utilisés pour préparer leur fin de carrière. Ils peuvent compléter leur carrière, déclarer leurs enfants, organiser leur départ à la retraite, simuler le coût d'un rachat de trimestres ou encore prendre rendez-vous avec un conseiller.

Les retraités retrouvent, de leur côté, les principales démarches liées à leur pension. Ils peuvent consulter les montants transmis à l'administration fiscale, demander l'allocation de solidarité aux personnes âgées (Aspa) qui a remplacé le minimum vieillesse, déposer une demande de pension de réversion après le décès de leur conjoint ou suivre l'avancement d'une demande de prestation.

Tous les services réunis au même endroit

Le nouvel espace personnel centralise également plusieurs fonctionnalités destinées à simplifier les échanges avec l'Assurance retraite. Une colonne dédiée rassemble les conseils personnalisés, les rappels de rendez-vous avec un conseiller et les dernières notifications reçues. L'onglet « Services et démarches en ligne » donne accès à l'ensemble des services proposés par l'organisme, notamment ceux permettant de préparer son départ à la retraite.

Depuis l'onglet « Messagerie », vous pouvez poser une question à un conseiller, transmettre des documents, envoyer un formulaire, prendre rendez-vous ou consulter les réponses aux questions les plus fréquentes. Enfin, l'onglet « Profil » permet de gérer l'ensemble de vos informations personnelles. Vous pouvez vérifier vos coordonnées, modifier votre adresse postale ou vos coordonnées bancaires, changer votre mot de passe, consulter votre historique de navigation ou gérer votre abonnement aux newsletters de l'Assurance retraite.

À partir du 1^er septembre 2026, les professionnels de santé ne pourront plus prescrire un arrêt de travail de plus d’un mois lors de la première consultation. Les renouvellements seront également encadrés.

Les règles applicables aux arrêts de travail pour maladie ou accident non professionnels vont prochainement évoluer. Un décret, publié au Journal officiel du 13 juin 2026, fixe de nouvelles durées maximales de prescription qui entreront en vigueur le 1^er septembre prochain.

À compter de cette date, un médecin, une sage-femme ou un chirurgien-dentiste ne pourra plus prescrire un arrêt de travail initial supérieur à 31 jours. En cas de prolongation, la durée maximale sera portée à 62 jours.

Une réforme destinée à freiner l’envolée des dépenses

Jusqu'à présent, un assuré peut bénéficier d'arrêts de travail indemnisés pendant une durée pouvant atteindre 360 jours sur une période de trois ans. Cette restriction découle de la loi de financement de la Sécurité sociale (LFSS) pour 2026. L'objectif affiché par l'exécutif est de mieux maîtriser le coût des indemnités versées aux actifs en arrêt maladie.

Depuis la crise sanitaire, les dépenses liées aux arrêts de travail ont fortement progressé. Selon le gouvernement, elles atteignent désormais 11 milliards d'euros par an. Leur augmentation est estimée à environ 6 % par an depuis cinq ans. Face à cette dynamique, les Pouvoirs publics ont choisi de renforcer progressivement les règles d'indemnisation et de prescription.

Une baisse ultérieure des plafonds d’indemnisation

La limitation de la durée des arrêts maladie constitue la deuxième étape de cette stratégie d'économies. Une première mesure a été mise en œuvre le 1^er avril 2025 avec la réduction du plafond de rémunération pris en compte pour le calcul des indemnités journalières de l'Assurance maladie. Celui-ci est passé de 1,8 fois à 1,4 fois le Smic mensuel.

Cette évolution a mécaniquement réduit le montant maximal versé aux salariés les mieux rémunérés. À compter du 1^er juillet 2026, après la récente revalorisation du salaire minimum, l'indemnité journalière maximale atteindra 42,97 euros brut par jour, contre 41,95 euros brut actuellement.

Les accidents du travail concernés par un nouveau plafonnement

Une autre réforme figure dans un second décret publié aussi le 13 juin dernier au Journal officiel. Cette fois, elle concerne les arrêts de travail liés à un accident du travail (AT) ou à une maladie professionnelle (MP). À partir du 1^er janvier 2027, les arrêts AT-MP ne pourront plus dépasser quatre mois.

Aujourd’hui, aucune durée maximale d’indemnisation n'est fixée. L'arrêt de travail peut se poursuivre jusqu'à la guérison complète du salarié ou jusqu'à la consolidation de son état de santé. Lorsque les séquelles deviennent permanentes, la caisse primaire d'assurance maladie (CPAM) ou la Mutualité sociale agricole (MSA) pour les salariés agricoles évalue le degré d'incapacité de l'assuré.

Cette procédure permet de déterminer un taux d'incapacité permanente ouvrant droit, selon les situations, au versement d'une indemnité en capital ou d'une rente. Ce mécanisme continuera de s'appliquer après l'entrée en vigueur du nouveau plafonnement des arrêts liés aux accidents du travail et aux maladies professionnelles.

La loi du 25 juin 2026 relative à la lutte contre les fraudes sociales et fiscales encadre de manière plus stricte les arrêts de travail (notamment ceux prescrits par télémédecine). Service Public vous informe.

Un professionnel de santé ne peut pas prescrire un arrêt maladie d'une durée supérieure à 3 jours via une consultation en télémédecine, hors médecin traitant et sage-femme référente. La « Loi anti-fraude » n°2026-534 du 25 juin 2026 - et plus particulièrement son article 49 - vient renforcer les actions déjà engagées pour lutter contre les fraudes sociales et fiscales.

Depuis le 27 juin 2026 :

• la durée totale d’un arrêt de travail prescrit par télémédecine est limitée à 3 jours maximum (période initiale + renouvellement) sauf si le renouvellement émane du médecin traitant ou en cas d'impossibilité pour le patient de consulter un médecin en présentiel ;
• les personnes arrêtées doivent informer leur caisse primaire d'assurance maladie (CPAM) si elles changent d'adresse au cours de leur arrêt de travail (par exemple pour se rendre chez un proche).

L’Autorité des marchés financiers publie pour la première fois une édition spéciale de son Baromètre de l’épargne et de l’investissement, consacrée à l’intelligence artificielle (IA). L’étude analyse la place de l’IA dans les pratiques d’investissement des Français, les usages et la façon dont elle est perçue. Elle met en évidence un clivage générationnel : les jeunes sont cinq fois plus nombreux que leurs aînés à déclarer recourir à l’IA pour s’informer avant de placer leur argent.

Une utilisation de l’IA pour s’informer avant un placement par les Français encore minoritaire, mais plus fréquente chez les jeunes

Avant d’effectuer un placement, 11 % des Français déclarent utiliser l’intelligence artificielle comme source d’information, loin derrière le conseiller bancaire ou financier (42 %), c’est ce que révélait notre dernier Baromètre de l’épargne et de l’investissement publié en décembre 2025 (sondage mené auprès d’un échantillon de 2 120 personnes âgées de 18 ans et plus sur la période du 19 septembre au 3 octobre 2025).

L’analyse approfondie des données montre, parmi ces 11 % d’utilisateurs, une pratique assez homogène entre les hommes (13 %) et les femmes (9 %). En revanche, une fracture générationnelle se dessine : les moins de 35 ans recourent beaucoup plus nettement à l’IA que leurs aînés (19 % contre 4 % des plus de 55 ans).

L’usage de l’intelligence artificielle comme source d’information varie également selon le profil social, progressant avec le niveau de diplôme et la position socioprofessionnelle. Ainsi, parmi les personnes ayant un niveau d’études supérieur à Bac +2, ils sont 17 % à déclarer utiliser l’IA comme l’une de leurs sources d’information avant d’effectuer un placement. Ce pourcentage se situe à 5 % parmi les personnes sans diplôme ou titulaires du brevet des collèges.

Une utilisation plus marquée de l’IA parmi les profils appétents au risque

33 % des investisseurs en crypto-actifs, 24 % des investisseurs en crowdfunding et 19 % des investisseurs en Bourse (détenteurs de produits d’investissement sur les marchés financiers depuis un compte-titres ou un PEA) déclarent utiliser l’IA comme source d’information avant d’effectuer un placement.

29 % des Français prêts à accepter une plus grande part de risque pour leurs placements, dans l’espoir d’obtenir la meilleure rémunération possible, ont recours à l’intelligence artificielle pour s’informer en amont de leurs décisions.

Des usages de l’IA encore hybrides

Parmi les 11 % des Français qui ont recours à l’IA comme source d’information, celle-ci est souvent utilisée en complément des informations fournies par l’établissement financier ou le conseiller (41 %). Elle permet également d’enrichir les recherches effectuées notamment en ligne (54 %). Le recours exclusif à l’IA comme source d’information fiable avant de prendre une décision d’investissement reste cependant très minoritaire (5 % des personnes qui recourent à l’IA).

Une perception positive des Français de l’utilisation de l’IA par les professionnels, mais avec des risques bien identifiés

La majorité des Français estime que l’usage de l’IA par les professionnels pour proposer des placements à leurs clients pourrait offrir des avantages : des conseils plus adaptés à leur situation personnelle (54 %) ainsi qu’une amélioration de la performance et une réduction des frais des placements (52 %).

Mais les risques perçus sont élevés : deux Français sur trois (67 %) estiment que cet usage spécifique par les professionnels pourrait induire des erreurs ou conduire à prendre de mauvaises décisions (75 % chez les 18-35 ans). 57 % des Français craignent également que les placements soient moins transparents et plus difficiles à comprendre.

Une influence limitée sur les décisions des investisseurs particuliers

Parmi les détenteurs de produits d’investissement, l’usage de l’intelligence artificielle pour orienter ou modifier ses placements demeure globalement limité. Ainsi, 59 % de ces détenteurs déclarent ne jamais y avoir recours, tandis que 33 % indiquent l’utiliser de manière occasionnelle. Seuls 8 %, disent l’utiliser fréquemment dans ce but.

Dans le domaine de l’épargne et de l’investissement, l’intelligence artificielle apparaît donc à ce stade comme un outil d’accompagnement plutôt que de prise de décision, avec une perception équilibrée des Français des avantages et des risques liés à l’utilisation de l’IA par les professionnels. Cette utilisation va probablement s’accroître fortement au cours des prochaines années. L’AMF suivra attentivement ce développement à travers les prochaines éditions de son Baromètre.

À propos de l'AMF

Autorité publique indépendante, l’Autorité des marchés financiers veille à la protection de l’épargne investie en produits financiers, à la qualité de l’information financière et au bon fonctionnement des marchés. Engagée au sein des instances européennes et internationales, elle agit pour renforcer la stabilité du système financier et l’efficacité de la régulation. L’AMF participe à l’élaboration de règles claires, supervise leur mise en œuvre et réprime les manquements. Elle soutient les transformations de la finance, notamment en matière d’innovation et de finance durable. Régulateur à impact, l’AMF agit au service de l’intérêt général.

Réguler la finance, renforcer la confiance.

Visitez le site : https://www.amf-france.org/fr

La campagne de déclaration des revenus de 2025, ouverte le 9 avril 2026 sur le site Internet de l’administration fiscale (impots.gouv.fr), s’accompagne d’une évolution majeure pour les travailleurs indépendants, ainsi que les praticiens et les auxiliaires médicaux.

Le changement porte principalement sur le calcul des cotisations et contributions sociales. Jusqu’ici, deux bases distinctes coexistaient : l’une pour les cotisations sociales, l’autre pour la contribution sociale généralisée (CSG) et la contribution au remboursement de la dette sociale (CRDS). Désormais, le calcul repose sur une assiette sociale unique. Cette base de calcul correspond au revenu sans déduction des charges sociales, auquel est appliqué un abattement forfaitaire automatique de 26 %, qui remplace la déduction des cotisations.

Cette réforme vise à simplifier le système tout en le rendant plus lisible.

Autre conséquence : la répartition des prélèvements est modifiée. La part de CSG et de CRDS diminue au profit des cotisations sociales. Ce rééquilibrage permet aux indépendants d’acquérir davantage de droits individuels, notamment en matière de retraite et d’indemnités journalières (IJ). Sur le plan déclaratif, le parcours reste unifié.

Une seule déclaration en ligne permet toujours de calculer à la fois l’impôt sur le revenu et les cotisations sociales, avec transmission automatique des données à l’Union de recouvrement des cotisations de sécurité sociale et d’allocations familiales (Urssaf).

Le volet social comprend toutefois une nouvelle rubrique consacrée au « revenu brut social », qui devient la référence pour le calcul. La réforme s’applique aux cotisations définitives dues au titre de 2025, calculées sur les revenus 2025, puis à celles des années suivantes.

Souvent amalgamées par les épargnants, l'assurance-vie et l'assurance-décès obéissent à des logiques et des finalités fondamentalement distinctes. L'une est un outil d'épargne et de transmission, l'autre est une garantie de prévoyance pure, a rappelé Bercy.

L'assurance-vie : le pilier de l'épargne et de la transmission

L'assurance-vie est avant tout un produit d'épargne plébiscité en France, dont l'objectif est de générer des gains à partir des sommes versées, appelées « primes ». Elle est conçue pour aider à financer des projets à moyen ou long terme, tout en constituant un capital transmissible.

Un contrat d’assurance-vie peut se présenter sous deux formes : le monosupport en euros, qui assure une garantie sur le capital grâce au fonds euros, et le multisupports, qui combine le fonds euros avec des unités de compte (UC), dont le capital n'est pas garanti, mais qui offrent un potentiel de rendement plus élevé, en investissant sur des marchés plus risqués.

L'assurance-vie se distingue par sa grande liquidité. Le souscripteur peut effectuer des retraits (appelés « rachats ») à tout moment. Au moment de la retraite, il est également possible d'opter pour des rachats programmés pour compléter ses revenus, ou transformer son épargne en rente viagère, versée régulièrement jusqu'au décès.

La fiscalité de l'assurance-vie est l'un de ses atouts majeurs. Seuls les gains (intérêts annuels du fonds euros, distributions et plus-values des UC) issus des rachats sont fiscalisés. Après huit ans de détention du contrat, ils bénéficient d'un abattement fiscal annuel conséquent : 4 600 euros pour une personne seule ou 9 200 euros pour un couple marié ou pacsé. Au-delà de ces seuils et des huit ans de détention du contrat, les gains sont soumis à un prélèvement forfaitaire libératoire de 7,5 %, cela ne s’applique pas si les primes versées sont inférieures à 150 000 euros. Les gains enregistrés sont soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %

Enfin, c'est un excellent outil de transmission patrimoniale. Grâce à la clause bénéficiaire, les capitaux peuvent être transmis hors succession dans des conditions fiscales privilégiées, notamment pour les primes versées avant les 70 ans du souscripteur.

L'assurance-décès : une protection financière pour les proches

L'assurance-décès est un contrat de prévoyance pure. Son rôle n'est pas l'épargne, mais la protection financière des proches en cas de disparition de l'assuré. Le capital, dont le montant est fixé dès la souscription, est versé aux bénéficiaires désignés.

Il est fondamental de comprendre que l'assuré ne peut jamais récupérer, de son vivant, les primes qu'il a versées. Le montant des cotisations dépend directement de l'âge et de l'état de santé du souscripteur au moment de la signature, les cotisations étant moins élevées pour les personnes jeunes et en bonne santé.

L'assurance-décès se décline en deux formules : l'assurance temporaire décès, qui ne couvre qu'une période définie, et l'assurance-décès vie entière, qui garantit le versement du capital quelle que soit la date du décès. Des options complémentaires peuvent y être ajoutées pour couvrir des risques comme l'invalidité ou la dépendance.

Une fiscalité ciblée

Pour l’assurance-décès et l’assurance-vie, le capital versé est totalement exonéré d'impôt pour le conjoint survivant ou le partenaire de Pacs.

La fiscalité de l'assurance-décès est spécifique. Pour les autres bénéficiaires, l'imposition dépend de l'âge de l'assuré à son décès : avant 70 ans, un abattement de 152 500 euros s'applique pour chaque bénéficiaire sur le montant de la prime annuelle de l’année du décès ; après 70 ans, seules les primes versées après cet âge sont imposables, après un abattement global de 30 500 euros partagé entre tous les bénéficiaires.

Parce que leurs finalités ne sont pas les mêmes (épargne versus protection), l'assurance-vie et l'assurance-décès sont complémentaires. Associés, ces deux contrats assurent une couverture financière et sécurisent l'avenir de sa famille.

Source : www.economie.gouv.fr/

Dans cette interview exclusive, Xavier Durand, directeur général de Coface, partage sa lecture d'une économie mondiale durablement déstabilisée. À la tête de l'un des leaders mondiaux de l'assurance-crédit, présent dans 100 pays et au contact quotidien des risques de millions d'entreprises, il analyse les nouvelles fractures du commerce international et leurs effets concrets sur les entreprises françaises. Entre diversification des marchés, montée en puissance des outils de gestion du risque et adaptation des organisations, Xavier Durand explore les leviers dont disposent aujourd'hui les dirigeants pour se projeter dans un monde où l'incertitude n'est plus l'exception, mais la règle.

Coface suit le risque pays et sectoriel en temps réel dans une centaine de pays. Qu’est-ce que vos données vous disent aujourd’hui que les dirigeants d’entreprises ne voient pas encore clairement ?

Notre analyse du risque pays et sectoriel repose sur deux éléments clés.

Le premier, c'est une vision à 360 degrés de l’économie mondiale. On ne se limite pas aux indicateurs économiques classiques : inflation, taux de change, finances publiques, mais nous allons beaucoup plus loin. Nous intégrons également des indicateurs sociaux et politiques, parfois moins visibles, mais tout aussi déterminants : stabilité politique, tensions sociales, égalité femmes-hommes... Ce sont souvent ces signaux-là qui annoncent les ruptures à venir.

Le second, c'est une lecture structurelle de l’économie. L’examen de la conjoncture ne suffit pas. Certains pays traversent une mauvaise passe, mais ont des fondamentaux solides. Le Canada en est un bon exemple (une croissance faible, mais un marché du travail robuste et des institutions stables). D'autres pays affichent de bons chiffres de croissance, mais reposent sur des bases fragiles. Ce n'est pas la même chose.

Dans l’environnement actuel, prévoir à long terme est quasi impossible. Ce que cherchent les dirigeants, c'est pouvoir couvrir leurs risques à court terme pour exécuter leurs ambitions à long terme. C'est ce que l’expertise en risques pays et sectoriels leur apporte.

Depuis 2020, les crises semblent s’enchaîner sans répit. Sommes-nous entrés dans une ère où l’instabilité est devenue structurelle plutôt que conjoncturelle ?

Oui. Nous assistons à un double phénomène : des crises de plus en plus rapprochées et un effet de cascade où chaque crise alimente la suivante.

La dégradation des finances publiques a été aggravée par le Covid. L'inflation que nous avons connue ensuite est née d'un choc géopolitique : l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Et ce schéma se répète. Chaque crise rouvre des vulnérabilités que la précédente avait laissées à vif.

Dans cet environnement instable, notre rôle n'est pas de prédire la prochaine crise, mais d'identifier les fondamentaux qui résistent. Et plusieurs tendances de fond tiennent bon : la mondialisation d'abord, qui se reconfigure plutôt qu'elle ne recule.  En 2025, le commerce mondial a crû de 3,9 %. Le commerce, comme l'eau, trouve toujours un chemin et les entreprises s’adaptent rapidement, reconfigurent leurs chaînes de valeur et trouvent de nouveaux équilibres.

Même si elle reste chaotique, la réduction des inégalités entre Nord et Sud progresse. Nous observons deux tendances :  une croissance mondiale durablement plus modérée et l'impact structurel du changement climatique qui pèse déjà sur les économies et les stratégies d'entreprise.

Autrement dit, nous sommes entrés dans un monde moins prévisible, mais pas illisible, à condition d’avoir les bons outils de lecture.

Concrètement, qu'est-ce que cela change à l'intérieur des entreprises ? Observez-vous une transformation réelle dans la manière dont elles s'organisent face au risque ?

Les entreprises n'ont pas le choix : l'enchaînement de crises sanitaires, géopolitiques et environnementales, bouleverse le contexte dans lequel elles opèrent.

Ce que l'on observe actuellement, c'est une prise de conscience. Pendant longtemps, les entreprises ont géré leurs risques financiers dans un environnement globalement stable. Aujourd'hui, elles intègrent l'instabilité comme une « nouvelle norme » de la gestion de leurs risques. Cette bascule est structurante.

La plupart d’entre elles cherchent une gestion du risque plus structurée, qui intègre notamment la dimension géopolitique. Mais cette culture du risque est encore récente pour bon nombre, surtout pour les plus petites, et les entreprises manquent encore trop largement de temps et de ressources spécialisées pour y répondre. Elles se tournent donc vers des spécialistes : rapports sectoriels, veilles géopolitiques, expertises externes.

Les PME et ETI françaises ont-elles les outils pour faire face, ou ce type de gestion du risque reste-t-il réservé aux grands groupes ?

Contrairement à une idée reçue, la gestion du risque n’est plus un privilège réservé aux grands groupes, même si les PME et ETI françaises restent encore très inégalement équipées et outillées. Notre dernière étude sur le sujet montre des fragilités persistantes (notamment liées aux retards de paiement et aux tensions de trésorerie), alors même que des outils existent pour les anticiper et les maîtriser.

Dans la majorité des TPE/PME (52 %), le suivi des encaissements est directement assuré par le dirigeant. Une centralisation chronophage puisque 61 % estiment que le temps consacré au poste clients pourrait être optimisé. Les fonctions spécialisées restent très marginales : seules 8 % des entreprises déclarent disposer d’un responsable recouvrement et 1 % d’un credit-manager.

Résultat : des solutions de financement à court terme ou de sécurisation des créances qui restent sous-exploitées, alors qu’elles peuvent jouer un rôle clé dans la résilience financière. L'assurance-crédit n'est ainsi utilisée que par 10 % des entreprises, bien qu'un tiers des dirigeants en reconnaisse l'efficacité potentielle.

La bonne nouvelle, c’est que ces outils se démocratisent. L’enjeu est de moins en moins l’accès, mais l’appropriation : intégrer la gestion du risque comme un réflexe de pilotage, comme la croissance ou la rentabilité.

Coface

Coface, fondée en 1946, entrée en Bourse sur Euronext Paris en 2014, est l'un des leaders mondiaux de l'assurance-crédit. Présente dans près de 100 pays, elle accompagne plus de 100 000 entreprises dans la gestion et la protection de leurs créances commerciales. Grâce à ses équipes locales et à ses outils d'analyse du risque, Coface évalue en continu la solidité financière de millions d'acheteurs à travers le monde, permettant aux entreprises de commercer avec confiance, y compris sur des marchés à forte incertitude.

Au-delà de l'assurance-crédit, Coface propose des services d'information d'entreprise, de gestion de créances et de caution, faisant d'elle un partenaire global pour les directions financières et les dirigeants qui cherchent à sécuriser leur développement commercial en France et à l'international.

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